企业投资风险管理精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇企业投资风险管理，期待它们能激发您的灵感。

篇1

【关键词】企业 投资风险 管理策略

在现代经济体制下，随着市场竞争的日趋激烈，投资活动成为企业管理工作的一项重要内容，投资风险对企业生存发展的影响也越来越大。企业要想取得投资收益，就要选取正确的投资方案来规避风险。只有对投资风险成因进行分析，才能有效地从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，从而提高收益。

一、投资风险的概述

（一）投资风险含义

投资风险是企业以现金、实物、无形资产或者以购买股票、债券等有价证券方式向其特定对象进行投资，由此遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性，是企业为获得不确定的预期效益而承担的风险。

（二）企业投资风险分类

从企业投资风险产生的环节，我们把企业投资风险细分为：

（1）宏观经济波动风险。与宏观经济形势的好坏有关，宏观经济形势好，会带动企业向高利润发展，宏观形势不好，带动企业利润降低。

（2）政策风险。政策对自己有利，利润会提高；政策对自己不利，利润会下降。甚至影响到企业的长期发展。

（3）企业内部管理风险。企业要明确自己在产业链中的地位；了解自己产品的种类及在市场中的需求状况；明确企业的形态，提升企业的竞争力；明确自身内部的价值链，优化价值链，使企业朝精益化发展；处理好内部领导与职工的分配关系，调动企业的积极性，如果上面几点做得不好，都会带来投资风险。

（4）市场风险。供给风险。原材料的提价、减价，影响企业的利润。盲目生产会出现供不应求的风险；需求风险。国外、国内需求市场的变化，产量同比上升与下降同市场的需求成正比；价格风险。同质量的产品价格与其他竞争者的价格偏差不大，风险较小；若比其他竞争者价格偏高很多。风险就增大了。

二、企业投资风险的预测方法分析

企业要进行投资风险管理，应该从识别和确定风险开始，建立完善的企业投资风险管理机制，将企业的经营管理融入风险机制这个要素，从而实现企业投资收益的最大化。这就要求掌握投资风险分析的预测方法。下面以2009年钢材企业为例进行投资风险预测方法分析：

（一）宏观经济环境风险分析

2008年，美国次贷危机蔓延全世界，我国的经济也受到了一定程度的危害，其中，粗钢、钢材均呈负增长，导致出口也进一步萎缩。2008年9月份的数据显示，国内生铁、粗钢和钢材产量为2000年以来首次均呈负增长；我国钢材出口虽然同比增加，但环比下降；国内钢铁企业也在加紧限产，国内钢材出口的难度加大、利润空间变窄。

（二）供给风险分析

钢材的原材料如铁矿石、焦炭价格下跌。截至2008年底，河北迁安国产66%铁精粉、天津港63.5%的印度铁矿石、山西河津二级冶金焦的价格均较年内最高价格下跌。目前我国原矿生产的铁精粉成本价格远高于钢铁行业及其他用钢行业，铁矿石难以维持高盈利。而焦炭行业则陷入全行业亏损状态。

（三）需求风险分析

国家采取“出手要快、出拳要重、措施要准、工作要实”的十六字方针，加强民生工程、重点工程、特别是加快高铁、铁路干线、高速铁路网、城乡电网建设改造，以及灾后重建、经济房、核电站建设等，将积极有效地促进建筑钢材、型材、彩涂板等钢材的有效需求，有利于钢材价格的回稳，促进钢铁行业的健康发展。具体表现在：农村基础设施建设也和钢材息息相关，建设住房要用到螺纹钢、公路的桥梁要用到桥梁用钢、电网建设要用到钢筋；加快建设铁路、公路和机场等重大基础设施，带动钢铁行业中的线材、桥梁用钢及铁路建设中轨枕的型材等；加快地震灾区灾后重建等各项工作也可以带动钢铁行业发展；房产是钢材产业链的下游产业链，商品房的需求会带动建筑钢材的需求。

（四）价格风险分析

受国际金融危机的影响，钢材出口锐减。2008年8月建筑钢材的价格直线下降，同年11月，建筑钢材市场价格震荡调整，上海、杭州等华东地区价格有上涨态势，但很快又进入下跌的通道。北方市场在资源陆续补充后，价格一直在下调中。据统计，线材资源价格下降比较明显，而螺纹钢市场资源价格压力也比较大。

（五）企业竞争风险分析

国家2008年1月出台的国家出口退税政策，对我国钢材产品结构的调整起到长远的作用，利于我国从钢材大国向钢材强国发展。为了占据有利的竞争地位，获得高额利润，企业应该提高钢材的质量，从低端产品向高端产品发展。在此次钢材销售危机中，普通钢材产品降价幅度大于优质型钢材，大企业由于产品种类多、资金雄厚、技术先进等优势，其抗冲击能力明显强于中小型企业。如秦皇岛首钢板材有限公司起点高的企业，由于产品多为高端的板材，产品基本没有亏损；而宣钢集团由于设备、技术落后，其产品均跌破成本线。

以上钢厂从宏观经济环境风险、国家政策风险、产业链风险、供求和价格风险、企业竞争风险分析可知：2009年我国钢材市场投资机遇很好、风险不大，各个钢材生产厂家把握自己在钢材市场中所占的比例进行投资，会获得不小的利润。2008年底，钢材价格最低，属于低成本，低利润阶段，2009年钢材价格有望回升。钢材厂家应不断提高自己的技术含量，增加技术方面的投资和新项目的开发，以利于长久发展，占据有利的竞争地位。

三、企业投资风险的成因

（一）企业财务管理环境的复杂性

企业财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、政策环境、社会文化环境、资源环境等因素，这些因素对企业财务管理产生重大的影响。例如，政策变化或调整的趋势很难把握，往往只有事后才能看到，在这种情况下，做企业如何认清形势就十分必要。我们认为就是看清政策，提高对政策的预见性。但是，不少企业喜欢钻政策的空子 “逆势而为”，就为企业危机的产生埋下了隐患。同时，管理体系的缺乏，导致很多企业危机的产生，就是因为没有建立科学的管理体系。一个企业要真正能够抵御风险，必须建立一个完整、科学的管理体系。

（二）企业财务管理可控范围的局限性

企业财务管理的过程所依据的信息是变化且不完整的，同时也会存在大量的主观意见。企业进行一系列地财务预测、计划、决策和控制，所依据的财务分析、会计报表、市场分析、经营分析等信息都不能说是完全反映事实，只能是尽可能接近真实情况，因此由于管理依据的不可靠，从而决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

（三）企业投资主体多元化策略不合理

我国不少企业试图通过多元化经营来减轻企业的经营风险，然而，现实中采用多元化经营策略却使一些行业的“单项冠军”企业发生了财务危机甚至濒临破产，究其原因，是企业的领导班子只是简单地移植或采用原有的经验，没有及时更换决策理念所致。企业没有在合理的时机进行多元化，不具备多元化的资金基础、团队基础、产业基础、技术基础，不具备了风险控制的手段；项目的规模效益不明显，形不成规模效益；企业的品牌、团队、销售渠道等多元化的软件基础不成熟，竞争成本居高不下，资源储备不足。

（四）企业领导风险意识薄弱

对照企业危机管理过程，可以看出企业所有危机的产生都直接或间接地归因于企业领导者的管理素质，因此，企业领导者的风险意识需要提高。在企业出现的各类直接原因中，有的是政策层面的原因，有的是团队缺乏的原因，有的是管理体系不具备的原因，有的是决策层面的原因，这些原因归根结底都可以归因于企业领导者的市场风险意识薄弱。

四、企业投资风险的防范与控制

投资具有其普遍的规律，但在不同的投资环境下，必然会受到不同因素的影响。所以，在发展我国风险投资业的同时，应适当借鉴国际经验，并结合我国企业的实际情况制定合适的对策，为企业发展创造良好的环境。

（一）外部环境的实施对策

（1）加强风险投资管理人才的培养。风险投资是涉及诸多学科理论和知识且实践性较强的一项非常特殊的投资活动。目前我国十分缺乏既通晓企业经营管理又懂得专门科学技术的复合型人才。因此，必须采取各种措施进行补救，譬如设置相关跨学科、跨领域的培训课程对风险投资家进行整体培训，请国外的资深专家进行培训，加快国内风险投资人才的培养和选拔，同时引进国外相关优秀人才的大量。

（2）建立健全风险投资融资体制。完善投融资体制就是要拓宽融资渠道，使融资市场化，形成有效的风险投资运行机制，扩大风险投资的资金来源，降低风险。随着我国风险投资业逐步走向成熟，风险投资主要来源于民间资本、政府财政资金，此外，我国也应适当创造条件引入国外的风险投资基金，扩大我国风险投资资金的来源；引进保险公司、信托投资公司、养老基金和捐赠基金等在内的机构投资者的投资；增加个人投资基金，由于资本市场金融工具单一，储蓄转化为投资的渠道不畅，风险投资就是一条转化途径。

（3）建立和完善法律支持系统。我国的风险投资需要加强法制建设，因此，保证风险投资业健康发展的必要措施是严格规范风险投资的运营机制。当企业有可能面临法律责任的时候，最好的方式当然是积极与有关当事人协商解决。国家应尽快对风险投资机构的风险转移、创立、运营等方面的管理办法制定法律法规。

（二）企业内部的实施对策

（1）提高企业经营管理水平，增加管理者的风险意识。企业要以市场为主体，不断开发新产品，认真研究国家的产业政策。面对不断变化的市场经济，企业应配备高素质的管理人员，同时设置高效、合理的财务管理机制，以提高企业的生产经营管理水平；设立相应的激励机制，激发企业员工的积极性；企业除了加强财务风险的防范意识以外，还要加强生产经营管理，使企业的经营者和管理者充分认识到财务风险存在于企业财务管理的各个环节，培养风险为先、负责任、共赢、诚信为本、合法经营、资源整合等理念，避免企业因管理不善而造成的财务风险，增强企业管理者的风险意识。

（2）建立财务风险预警机制，加强财务危机管理。企业应建立动态、实时、全面的财务预警系统。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，贯穿于企业经营活动的全过程。利用金融、财会、市场营销、企业管理等理论，采用数学模型、比例分析等方法发现企业存在的风险，并向经营者示警。对财务管理实施全过程监控，以避免和减少风险损失。

（3）开拓投资渠道，转移企业投资风险。企业通过某种手段将全部或部分财务风险转移给他人承担，包括非保险转移和保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门的行为。如将一些特定的业务交给拥有专门人员和设备、具有丰富经验技能的专业公司去完成。企业也可以采用联营投资方式进行对外投资，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业，或者将企业闲置的资产，采用立即售出或出租的处理方式，把资产损失的风险转移给购买方或承租方的方法来进行转移。保险转移，即企业就某项风险向保险公司缴纳保险金。总之，企业采用转移风险的方式将风险全部或部分转移给他人承担，可以大大降低企业的投资风险。

（4）进行投资产品研发，增强企业核心竞争力。产品开发对于我国企业有特别重要的意义，长期以来企业运行的计划经济体制下，对于产品开发，无论是从认识上还是开发能力上都非常薄弱，影响了企业竞争力。而产品是企业竞争力的载体，产品开发对企业的生存是至关重要的。产品有其生命周期因不同产品不同市场而定，它与用户需求的变化速度有关，也与市场竞争的程度有关。现代社会的需求呈现出多样化的趋势，科学技术呈加速发展，两者结合的必然结果使企业开发产品的速度加快，在市场上谁开发产品块，谁就掌握市场的主动权，就能在竞争中处于有利地位，反之，则面临丧失市场的风险，限制企业的发展，这就需要企业通过开发另一种产品进入新的领域，寻求新的发展空间。

在企业的经营过程中，风险无处不在，为了保证企业经济活动的连续性、稳定性、高效性和安全性，企业必须正确选择投资方案，尽量规避风险，建立起完善、有效的企业投资风险管理机制，做好投资风险成因的分析，不断提高投资项目的决策水平，提高有效防范各种项目风险的管理能力，从根源上降低投资风险，为企业投资决策提供科学的依据，提高投资效益，使企业在经济大潮中稳定，迅速的发展壮大。

参考文献：

[1]陈霞.企业投资风险成因的分析与控制对策[J].企业管理，2009.

[2]哥利斯.企业与风险投资[M].北京：清华大学出版社，2008.

[3]王爽.试论企业的投资风险及管理[M].北京：经济科学出版社，2008.

篇2

    人才是农业科技创业投资成功与否的关键。由于我国创业投资在农业科技领域的发展不成熟,目前多层次、高素质的复合型人才少之又少。一方面,缺乏创业企业家,未形成创业企业家队伍。很多商业案例充分说明:一流管理与二流技术结合,可以获得成功;一流技术与二流管理结合,则极可能失败。另一方面,缺乏既懂高新技术又能开拓市场,敢冒风险寻求高额收益的综合型投资者。我国存在不少优秀的专业技术人才,但由于我国的市场开放时间不长,以往高等院校的专业分工过细以及现行的人事管理体制和教育体制等,不利于复合型人才的培养,所以目前能满足创业投资要求的复合型风险投资人才很少。

    二、运作问题:科学管理运作制度不健全

    我国目前农业科技企业创业投资风险管理运作机制不完善,随意性强。首先,风险投资管理未按照风险资本的办法管理,存在“首长贷“”人情贷”现象[3],未建立对投资对象系统的筛选和评估体系,资金利用率较低。其次,面对各种风险管理机制,创业投资家对农业科技企业创业投资风险管理的重视程度不够,投资后不再关注企业经营管理,缺乏规范的运营机制和管理制度,使得农业科技企业不能建立健全完善的风险管理机制,不能满足农业科技企业发展的需求。再次,公司治理机制不合理。农业科技企业国有投资比例一般在70%以上[4],公司实行经理负责制,少数大股东掌握着实际权力,其他股东的权益得不到保护,这些系列问题严重挫伤投资者的积极性。公司还存在管理体制陈旧、监管机制缺失等问题,在很大程度上限制了创业投资作用的发挥。

    三、中介机构问题:中介服务机构不完善

    近几年创业投资中介服务机构发展迅速,但是有实力特色并与农业科技创业投资相匹配的中介机构还未真正形成。中介机构不完善主要表现在三个方面:一是大多数中介机构经营不规范,独立公正性和科学权威性差,它们往往只是提供价值较小的参考信息,造成资源浪费。二是中介机构信用缺失。我国对创业投资管理方面的法律和准则较少,虽然2005年出台了《创业投资管理企业暂行办法》,但是关于创业投资中介机构的管理未做规定。中介机构缺少统一规范的执业标准,致使中介机构缺乏信用认知度,增加了交易成本[5]。三是中介机构中涉及创业投资业务的较少,对农业科技的创业投资业务更少,大概只占2%~3%[6]。再加上中介机构的服务质量和人员素质参差不齐,缺少对创业投资的研究,阻碍创业投资在农业科技领域的发展。

    四、我国农业科技企业创业投资风险管理的建议

    (一)开辟多元化融资渠道

    加大融资支持,建立农业科技企业多元化的融资渠道。一方面,要充分利用银行资金。为鼓励银行资金进入农业科技领域的创业投资行业,我国政府可以借鉴美国SBA(小企业管理局)采用“杠杆融资”的模式来引导银行富余资金参与创业投资[7]。另一方面,要大力发展民间投资,充分利用民间的闲置资金。培养我国居民的风险投资意识,减少对个人、企业、保险基金、养老基金等参与风险投资的限制,让更多的民间资金融入到农业科技创业投资领域,扩大民间融资的渠道,丰富融资的多元化,实现了双赢。再次,健全资本市场,减少中小企业板市场和场外交易市场(OTC)与发达资本市场的差距,早日与国际金融市场接轨。降低农业科技企业融资门槛,鼓励农业科技企业在中小企业板、创业板、海外证券市场上市融资,同时充分利用国际金融市场,积极引进国外资本从事风险投资业务,拓宽投资领域。

    (二)畅通资本退出渠道

    风险项目退出渠道不畅通是制约我国创业投资发展的障碍之一。有效的资本退出是创业投资成功的基础,成功退出意味着从一个项目退出后可以投入到下一个项目中去,循环推动高新科技成果不断转化,从而实现高额回报。根据先进发达国家经验,公开上市是资本退出的主要形式,在美国约有30%的风险资本采取公开上市的方式退出[8],因此我国要加快创业板市场的建立,尽快开设创业板、国外二板市场或香港创业板上市,设立和发展柜台交易和地区性股权转让市场,为规模较小的农业科技企业提供股权转让和交易市场,并充分利用海外证券市场上市。要进一步完善企业并购方式,积极培育投资银行,充分发挥其在资本市场中的中介作用。要完善法律制度,对私募市场进行规范,并放松对股权回购、清算退出、买卖上市等场外交易的限制。

    (三)培养复合型创业投资人才

    创业投资跨越科技与金融两大领域,涉及评估、投资、管理、审计和高科技专业知识等多学科,实践性、综合性强[9],需要具有相应科技知识、管理经验、金融投资知识,善于捕捉市场信息,具有国际视野高层次专业化人才和复合型风险投资人才。当下培养一批高素质的复合型创业投资人才尤为重要。首先,建立人才激励机制,加快人才的培养与引进。对其提供优厚的薪资待遇,加强人才的培训,不断更新知识,开拓视野,促进资源的有效配置。其次,推动教育改革,加强与国外农业科技创业投资企业的合作,学习先进的知识和管理经验,培养在农业科技、管理、金融和法律等方面具有综合素质的复合型人才。再次,高薪聘请国内外优秀的专家来企业指导工作,定期或不定期地邀请国内外着名创业投资机构及专家到企业内部交流和座谈。

    (四)完善创业投资运作机制

    为了保障农业科技企业创业投资的顺利进行,改革和完善创业投资运行机制是关键。要加强对农业科技创业投资的科学管理,建立一套严格的、适应我国国情的农业科技创业投资资金管理制度,构建农业科技风险项目的筛选、评估体系,提供系列化管理和增值服务,合理利用各方资源,实现资源的优化配置,提高资金利用效率。同时要加强对创业投资风险管理的重视,制定运营管理规章制度、产权保护制度和先进的信用体系,减少交易成本和投资风险,使创业投资在农业科技领域更加规范化、制度化,促进农业科技企业健康发展。必须调整、改变农业科技企业的股权结构,降低国有股比重[10],建立完善的资本市场,增加控制权在市场的竞争。要建立先进的管理体制和监管机制,规范农业科技企业行为,促进我国科技金融市场健康有序发展。

篇3

关键词：中小企业 投资风险 管理

不管在国内还是国外，中小企业所占的比重都举足轻重，据有关资料，美国的中小企业所占比重99.7%；德国占98.5%；我国中小企业的比重大约占99.2%。所谓中小企业，我国目前定义了几个指标，即3亿营业额以下的企业、资产总额小于4亿元的企业、员工人数在2000人以下的企业都归为中小企业。

我国的中小企业分布广泛、数量庞大，是我国经济发展与出口创汇的主要力量，中小企业更是缓解我国的就业压力的重要载体。作为国民经济的主要增长带点，中小企业的发展、搞活与壮大势在必行，而投资是一个企业经营与发展的必要手段，有投资就有风险，本文重点谈中小企业的风险其原因就是中小企业在投资时由于自身规模小、资产少、融资难、负债能力有限等，这就造成投资者拒绝投资于中小企业，因为投资的风险系数要比投资于大企业高的多，这就造成了中小企业融资难。所以能否让投资风险小、收益高、见效快，成为中小企业生存和发展的重要条件，尤其是金融危机后国家也出台了一些帮扶政策，中小企业要学会利用国家政策，加强投资风险管理水平，让投资活动成为企业的利润源泉。

一、中小企业投资者与投资风险分析

中小企业的生产经营信息不透明、不公开，增加了投资的不确定性，使得投资者不屑于投资中小企业或者向中小企业要求很高的风险报酬。另外，中小企业员工水平偏低，吸引不到优秀的人才，专业水平低下，技术水平落后，技术创新的资金投入严重不足，日常经营管理混乱，财务制度不健全，所以作为中小企业的投资者不得不承受很高的投资风险。

投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益，而承担的风险。它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效的调节。目前我国中小企业的投资类型主要是一些项目投资即相关固定资产，流动资产和无形资产的投资，这些投资有共同的特点就是金额大，变现能力差和投资风险系数高。所以中小企业在投资过程中如果投资决策失误、投资形成不合理的资产结构，达不到预期的投资效益，从而影响中小企业的运营，这种影响可以让企业发展倒退几年或者几十年，严重的会使企业濒临倒闭。当然说这些并不是阻止中小企业的投资，俗话说有危险就有机遇，中小企业要做的是善于抓住机遇，科学有效的管理投资，评估投资。

二、中小企业投资风险成因分析

随着我国经济的发展，市场竞争越来越激烈，很多中小企业为了提高自身竞争能力，计划实施了许多投资项目，例如更新设备、产品研发、技术改造等。投资方式又千差万别，主要有对固定资产、房地产、证券、无形资产等的投资，这些投资方式也产生了不同意义上的投资风险，这里针对中小企业普遍存在的投资风险成因归纳如下几点：

（一）中小企业投资风险形成的宏观原因

1．政治背景

影响企业投资收益的国内外政治活动总和构成了政治背景因素。主要体现在政治制度的稳定性，领导者的素质，政策实施的延续性等方面。政治上的变化势必会影响经济的变化，从而改变投资者对证券价格的评估，进而影响证券市场的供需关系，投资者的投资收益即发生变动。

2．经济因素

包括宏观经济政策的变化，利率、汇率的变化以及通货膨胀等因素，这些因素的变化会给投资者带来收益或是风险。

3．竞争环境

随着市场经济的发展，企业之间的竞争越来越激烈，其中包括产品的市场份额、市场占有率、客户满意度等之间的竞争。对于投资收益较好的产业，由于利益驱动因素作用，就会有更多的投资者投资于该领域，致使该行业的投资收益率下降，相应的投资风险也会增加。企业在对某一行业或项目进行投资时，应对该投资项目的经济结构、成本结构进行科学的论证，如果所投资的项目处于衰退期，则不适合投资，以避免投资风险的发生。

（二）中小企业投资风险形成的微观原因

1．被投资企业的因素造成的投资风险。

企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业，希望获得较好的收益，但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损，或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息，势必给投资企业带来风险，造成经济损失。另外，被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。

2．不会合理利用资金

由于中小企业规模小，资金相对缺乏，主要以实业投资特别是对内投资为主，而且中小企业又缺乏控制投资风险的相关人员和经验，使投资的管理出现薄弱环节，经常出现盲目投资、重复投资和投资管理混乱等问题，导致对资金利用不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，最终形成中小企业的投资风险。

3．信息不透明，难于评估

风险投资的主要风险包括技术风险、管理风险、市场风险、财务风险和环境风险等。由于风险投资过程是一种投资期限长、投资结果高度不确定的创新过程，风险投资主体很难获取关于整个风险投资过程的比较完整、准确的信息，即信息是不完全的。投资主体虽然对未来情况（如对某些定性评价指标）有所了解，但对如概率、可能的风险损失、投资收益变动等定量指标很难做出估计。

三、中小企业投资风险管理对策

既然有投资就有风险，那么无论是投资者还是管理者都应该对投资风险的特性有一定的掌握，从而能平和公正的看待投资风险。在认真研究投资风险作用机理的过程中，要时刻保持着对投资风险可能转化的破坏性有清醒的认识。中小企业规模小、资金小的特点注定了它抵御风险能力差，再加上相关工作人员不专业，在管理投资时没有完善的体系可以遵循，从而造成投资领域的剧烈震荡，危机企业投资安全。本文在具体实施步骤上做了详细的阐述，主要有以下几个方面：

（一）做好吸引投资者的全面工作

作为中小企业在吸引投资者投资时应该制定一份商业计划书，英文名称为Business Plan，是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标之目的，在经过前期对项目科学地调研、分析、搜集与整理有关资料的基础上，根据一定的格式和内容的具体要求而编辑整理的一个向投资者全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料。

编写商业计划书的直接目的是为了寻找战略合作伙伴或者风险投资资金。一份好的商业计划书的特点是：关注产品、敢于竞争、充分市场调研，有力资料说明、表明行动的方针、展示优秀团队、良好的财务预计、出色的计划概要等几点。如何吸引投资者、特别是风险投资家参与创业者的投资项目，这是一份高品质且内容丰富的商业计划书，将会使投资者更快、更好地了解投资项目，将会使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。

（二）建立健全投资风险管理体系

中小企业建立投资风险管理机制的重要方法，就是建立风险管理体系。风险管理体系的建立包括选择投资机会、拟定项目建议书、进行可行性研究、编制设计任务书、投资项目的评估与决策、执行投资项目五个部分。

这里重点探讨投资项目的评估，在风险投资过程中，风险投资者采用一定评估指标来判定投资的收益和风险。对此许多研究机构作了大量深入细致的研究。目前，我国有3,000多家评估机构，大多数挂靠在政府部门或会计事务所等，缺乏行业眼光和专业经验，加上评估方法单一，评估手段落后，使得对风险投资项目或企业的价值估计误差太大，评估结果可信度较差。“高风险带来高收益”是投资行业尤其是风投领域奉行的一贯准则，因此“风险”对美欧的投资商来说，并不可怕。他们最为关心的是如何准备的识别和预测风险，并将风险控制在自己可以接受的范围内。而可以接受的风险标准就是：是否是与预期收益相匹配，必要承受的风险。同时也只有精确的、可靠的、科学的风险预测分析结果，才能针对未来将可能出现的风险，提出防范的措施和解决的办法，避免可能带来的经济损失。

风险投资项目的风险是指在风险投资活动中投资者不希望的结果出现的潜在可能性，或者说风险投资项目失败的可能性。由于风险投资的对象大多是具有较高增长潜力的项目，从技术的研发、产品的试制与生产，到产品的销售要经历许多阶段，而投资风险存在于整个过程中，并来自于多个方面，所以风险投资的失败率极高。因此，对投资项目的风险进行客观的评估和分析，从而有效地规避风险，是风险投资能否成功的关键。

项目评估一般要遵循以下几个原则：1）分析的系统性2）方案的最优性3）指标的统一性4）价格的合理性5）方法的科学性6）工作人员立场的公正性。

（三）善于利用投资组合降低风险

企业的投资收益与风险大致成正相关，风险越大，报酬率越高;风险越小，报酬率越低。企业进行投资时，各投资类型的风险不同，一般中小企业为减少投资风险，应把资金分别投资在不同的项目上，进行不同的投资组合。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，这样，多个项目的组合结果，就有可能在盈亏相抵后还有利润。从当前投资市场来看，投资的形式多种多样，企业可通过联营、重组、兼并等方式进行投资，在整体上保持较高的盈利水平。

结束语：

中小企业在我国国民经济中起着非常重要的作用，妥善防范和避开不必要的投资风险对我国经济的发展意义重大，对中小企业投资风险的探讨已是刻不容缓，本文主要对中小企业投资风险的成因和解决风险投资的对策两个方面进行探讨，分析得并不全面、具体，希望能抛砖引玉，引起中小企业投资者、管理者对这个问题的思考，在日后企业的经营管理上做到真正意义上的实施，使企业发展的明天更加美好。

参考文献：

[1]刘志强.浅谈企业投资经济中的风险管理.广东科技,2007年12月

[2]徐飞.基于知识的企业风险管理系统分析[J].特区经济,2005年第11期

[3]陈彦华.全球金融危机下我国中小企业面临的机遇与挑战[J].时代金融,2009年1月

篇4

人才是农业科技创业投资成功与否的关键。由于我国创业投资在农业科技领域的发展不成熟，目前多层次、高素质的复合型人才少之又少。一方面，缺乏创业企业家，未形成创业企业家队伍。很多商业案例充分说明：一流管理与二流技术结合，可以获得成功；一流技术与二流管理结合，则极可能失败。另一方面，缺乏既懂高新技术又能开拓市场，敢冒风险寻求高额收益的综合型投资者。我国存在不少优秀的专业技术人才，但由于我国的市场开放时间不长，以往高等院校的专业分工过细以及现行的人事管理体制和教育体制等，不利于复合型人才的培养，所以目前能满足创业投资要求的复合型风险投资人才很少。

二、运作问题：科学管理运作制度不健全

我国目前农业科技企业创业投资风险管理运作机制不完善，随意性强。首先，风险投资管理未按照风险资本的办法管理，存在“首长贷“”人情贷”现象[3]，未建立对投资对象系统的筛选和评估体系，资金利用率较低。其次，面对各种风险管理机制，创业投资家对农业科技企业创业投资风险管理的重视程度不够，投资后不再关注企业经营管理，缺乏规范的运营机制和管理制度，使得农业科技企业不能建立健全完善的风险管理机制，不能满足农业科技企业发展的需求。再次，公司治理机制不合理。农业科技企业国有投资比例一般在70%以上[4]，公司实行经理负责制，少数大股东掌握着实际权力，其他股东的权益得不到保护，这些系列问题严重挫伤投资者的积极性。公司还存在管理体制陈旧、监管机制缺失等问题，在很大程度上限制了创业投资作用的发挥。

三、中介机构问题：中介服务机构不完善

近几年创业投资中介服务机构发展迅速，但是有实力特色并与农业科技创业投资相匹配的中介机构还未真正形成。中介机构不完善主要表现在三个方面：一是大多数中介机构经营不规范，独立公正性和科学权威性差，它们往往只是提供价值较小的参考信息，造成资源浪费。二是中介机构信用缺失。我国对创业投资管理方面的法律和准则较少，虽然2005年出台了《创业投资管理企业暂行办法》，但是关于创业投资中介机构的管理未做规定。中介机构缺少统一规范的执业标准，致使中介机构缺乏信用认知度，增加了交易成本[5]。三是中介机构中涉及创业投资业务的较少，对农业科技的创业投资业务更少，大概只占2%～3%[6]。再加上中介机构的服务质量和人员素质参差不齐，缺少对创业投资的研究，阻碍创业投资在农业科技领域的发展。

四、我国农业科技企业创业投资风险管理的建议

（一）开辟多元化融资渠道

加大融资支持，建立农业科技企业多元化的融资渠道。一方面，要充分利用银行资金。为鼓励银行资金进入农业科技领域的创业投资行业，我国政府可以借鉴美国SBA(小企业管理局)采用“杠杆融资”的模式来引导银行富余资金参与创业投资[7]。另一方面，要大力发展民间投资，充分利用民间的闲置资金。培养我国居民的风险投资意识，减少对个人、企业、保险基金、养老基金等参与风险投资的限制，让更多的民间资金融入到农业科技创业投资领域，扩大民间融资的渠道，丰富融资的多元化，实现了双赢。再次，健全资本市场，减少中小企业板市场和场外交易市场（OTC）与发达资本市场的差距，早日与国际金融市场接轨。降低农业科技企业融资门槛，鼓励农业科技企业在中小企业板、创业板、海外证券市场上市融资，同时充分利用国际金融市场，积极引进国外资本从事风险投资业务，拓宽投资领域。

（二）畅通资本退出渠道

风险项目退出渠道不畅通是制约我国创业投资发展的障碍之一。有效的资本退出是创业投资成功的基础，成功退出意味着从一个项目退出后可以投入到下一个项目中去，循环推动高新科技成果不断转化，从而实现高额回报。根据先进发达国家经验，公开上市是资本退出的主要形式，在美国约有30%的风险资本采取公开上市的方式退出[8]，因此我国要加快创业板市场的建立，尽快开设创业板、国外二板市场或香港创业板上市，设立和发展柜台交易和地区性股权转让市场，为规模较小的农业科技企业提供股权转让和交易市场，并充分利用海外证券市场上市。要进一步完善企业并购方式，积极培育投资银行，充分发挥其在资本市场中的中介作用。要完善法律制度，对私募市场进行规范，并放松对股权回购、清算退出、买卖上市等场外交易的限制。

（三）培养复合型创业投资人才

创业投资跨越科技与金融两大领域，涉及评估、投资、管理、审计和高科技专业知识等多学科，实践性、综合性强[9]，需要具有相应科技知识、管理经验、金融投资知识，善于捕捉市场信息，具有国际视野高层次专业化人才和复合型风险投资人才。当下培养一批高素质的复合型创业投资人才尤为重要。首先，建立人才激励机制，加快人才的培养与引进。对其提供优厚的薪资待遇，加强人才的培训，不断更新知识，开拓视野，促进资源的有效配置。其次，推动教育改革，加强与国外农业科技创业投资企业的合作，学习先进的知识和管理经验，培养在农业科技、管理、金融和法律等方面具有综合素质的复合型人才。再次，高薪聘请国内外优秀的专家来企业指导工作，定期或不定期地邀请国内外著名创业投资机构及专家到企业内部交流和座谈。

（四）完善创业投资运作机制

为了保障农业科技企业创业投资的顺利进行，改革和完善创业投资运行机制是关键。要加强对农业科技创业投资的科学管理，建立一套严格的、适应我国国情的农业科技创业投资资金管理制度，构建农业科技风险项目的筛选、评估体系，提供系列化管理和增值服务，合理利用各方资源，实现资源的优化配置，提高资金利用效率。同时要加强对创业投资风险管理的重视，制定运营管理规章制度、产权保护制度和先进的信用体系，减少交易成本和投资风险，使创业投资在农业科技领域更加规范化、制度化，促进农业科技企业健康发展。必须调整、改变农业科技企业的股权结构，降低国有股比重[10]，建立完善的资本市场，增加控制权在市场的竞争。要建立先进的管理体制和监管机制，规范农业科技企业行为，促进我国科技金融市场健康有序发展。

（五）完善中介机构服务体系

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【关键词】企业集团 投资风险 管理体系

我国大多数的企业都是以母子公司的形式运行，企业集团这一概念也是从母子公司的形式上发展而来的，因此企业集团的经营管理和风险控制在很大程度上也取决于母子公司的运行模式。本文会结合母子公司风险控制的内容和特点，对企业集团的投资风险控制进行分析，寻找我国企业集团投资风险管理的新途径。

一、企业集团投资风险管理概况

我国的企业风险管理研究于上个世纪八十年代才起步，与西方国家相比起步时间较晚。我国对企业风险管理的研究主要集中在风险决策问题的研究上，并借鉴了国家的研究经验和理论，对风险控制机制进行了监控和评价。近年来，我国在企业投资风险管理的研究上取得了较大的成就，在控制手段和方法上都较为科学合理。当前，许多企业已经实现了投资风险管理的网络化和系统化，但还未形成完善的管理标准。随着企业规模的不断扩大以及生产经营方向的多样化发展，企业的投资风险将进一步提高，在风险控制机制上也要进行相应的调整。

二、企业集团投资风险管理存在的问题

企业投资风险的管理在近年来受到了我国企业管理者的重视，但由于市场条件、理论研究等因素的限制，我国企业集团的投资风险管理机制中还存在较多的缺陷。

（一）公司治理结构混乱，投资风险管理环境基础薄弱

企业的投资风险管理是涉及到管理阶层、监管部门、行政部门等多个部门的复杂过程。有效的企业投资风险管理应该具有一个相对独立的部门进行专门的调控和管理，并且与其他部门形成相互的监管和制衡。企业投资风险管理制度的有效性还受到企业整体管理制度和水平的影响。因此，要提高企业投资风险管理的水平应当首先加强企业管理制度的建设水平。我国正处于企业结构转型的时期，在管理制度的建立上较为混乱，许多企业都存在着董事会权力过于集中的现象，导致管理人员对企业决策具有单方面的决定权，不利于投资风险的规避。为此，企业应当建立起部门之间的相互制约监督机制，尤其是对董事会的权力控制，为企业投资风险管理体系的建立奠定一定的制度基础。

为了使企业的投资风险管理更好的发挥作用，还应建立良好的内部环境。企业应当重视精神文化和企业文化的建设，在企业内部树立诚信守法的风气，提高企业员工的思想道德素质，并与有效的监管机制相结合，增加内部管理的有效性。

（二）战略目标制定错误，实施投资风险管理存在盲目性

管理计划的目标的制定决定着管理的方向和效果，若企业在战略目标的制定上就出现错误，将会导致企业投资的风险显著上升，有可能会对企业造成严重的经济损失。

通常，在企业进行投资前都需要制定切实可行的投资计划和目标，管理人员根据设定的目标进行资金的分配，人员的调动等。可以说，投资计划是一切投资行为的前提和基础。在制定投资计划时就应当将所有潜在的风险因素考虑进去，并比较风险和收益间的比例，通过科学的决策来确定最终的投资方案。

（三）管理程序不够完善，缺乏合理的投资风险管理方式

我国企业在投资管理程序的制定上相对薄弱。一方面，企业没有形成对投资风险的全面把控，在风险管理的时效性和动态性上有所不足。这一问题容易导致当风险发生时企业内部找不到负责人员采取相应的应急措施，从而错过了最佳的补救机会，还容易在部门之间形成相互推卸责任的行为。另一方面，企业的管理部门没有充分认识到投资风险管理的重要性，对投资风险的管理趋于形式化，没有制定真正有效的风险分析、识别机制，在管理部门的设置上也存在很多问题和缺陷，影响了最终的管理效果。

（四）信息与沟通失效，导致投资风险控制链中断

企业的投资风险管理是基于一定的信息基础的，若企业在信息与沟通渠道上出现问题，将严重影响风险管理的效果，不利于制定和完善管理机制。并且，企业的规模越大，涉及到的业务范围就越广，资金的流动性也越大，所产生的信息量也就越多。要对这些信息进行及时的掌握必须找到有效、稳定的信息沟通渠道，建立起完善的投资风险控制链，从而更加高效的识别风险，制定应对风险的对策。

三、企业集团投资风险管理体系构建的思路

要构建合理高效的企业集团投资风险管理体系必须依照相应的标准来进行，并且必须明确构建的思路，从企业的实际经营情况出发，从各个环节做好管理体系的优化。

（一）投资风险管理企业文化的培养

要建立了一个有效的投资风险管理体系，企业管理人员及员工必须建立起良好的风险意识，确保在生产、经营、管理等各个环节中做好投资风险的防范，并且使每一位员工都具备一定的风险应对能力，有效解决工作过程中出现的各种意外情况，从而确保企业发展目标的实现。投资风险管理应当成为企业文化的有机组成部分，积极促进企业员工风险意识的养成，并将这种意识体现在日常工作的各个环节中，自觉遵守企业的风险管理规定。企业内部应当建立自上而下的风险管理模式，从董事会、上层管理人员的投资决策制定到部门人员的生产计划实施都要进行风险评估和预防。此外，还可以将风险管理实施与员工的薪金和人事调动结合起来，以此来提高员工的风险防范意识，防止员工为追求经济效益而盲目制定生产计划。对于风险高发的项目和部门应当着重进行风险意识的强调，可以对一些部门的员工进行定期的培训，增强应对风险的能力。

（二）战略目标及投资战略的明确

正确的战略目标是企业生产经营顺利展开的前提和保障，对投资风险管理部门及人员来说，在企业进行投资前必须制定有效的发现和管理风险，并根据风险因素制定合理的战略目标。制定的战略目标必须以投资风险作为出发点，采取合理的措施对风险进行防范，并将措施落实到实际的生产环节中。管理者必须明确企业的发展目标及面临的投资风险，将两者有效的结合在一起，既规避了投资的风险，又能实现企业的发展目标、

（三）风险识别以及分析措施的细化

风险识别是投资风险管理中的最关键环节，只有及时发现投资行为中的风险因素，才能采取合理的措施来进行预防和规避。风险识别可以分为风险确定、风险分析、风险评价等几个过程，在此过程中可以采用定性和定量的识别方式。定性的识别方式主要通过问卷调查、研讨分析等方式来实现；定量识别则需要借助计算机、统计学原理等来进行确定。这两种识别方式还可以综合应用，以此来提高识别的效率和质量。在进行风险的评估时可以借助一定的模型，通过数据的对比、计算等实现风险的有效评估。在具体的实施过程中，还需要根据模型应用的效果对一些参数和计算方式进行调整，并对最终结果进行校对和检验。

（四）及时高效信息传递系统的构建

投资信息为投资风险的管理提供了数据的参考，对最终的管理效果将会产生决定性的影响作用。企业集团的投资过程中，市场条件、商品价格、销售情况等都会产生大量的信息，并且影响投资风险的大小，因此企业的信息传递系统建设应当从以上几个方面入手，建立起一个完善的信息传统链，为企业的投资风险管理提供更好的信息保障。

四、结语

投资风险管理体系的建设质量已经逐渐成为决定企业生存和发展方向的最关键因素。在市场环境日益复杂的今天，企业要获得平稳有效的发展，必须建立合理的投资风险管理机制，加强企业应对风险的能力，为企业的生产、经营和管理提供更为安全、有序的环境。

参考文献

[1]王斌.跨职能团队的管理控制问题：一个理论思.会计研究[J].2011（05）：38-44.